Количество инвестпроектов в российской фармацевтической отрасли стабильно растет. Однако основной упор компании все еще делают на строительство и модернизацию производственных мощностей, а не на разработку новых препаратов, хотя и затраты на исследования постепенно увеличиваются.
Число инвестпроектов в российской фармотрасли выросло почти на 19% по итогам 2024 года, а их общая сумма достигла 116,7 млрд руб. Такие данные приводит электронная торговая площадка «ТендерПро», результаты ее исследования размещены на сайте Российской ассоциации аптечных сетей. Аналитики отмечают, что в последние годы российская фармацевтическая отрасль демонстрирует устойчивую инвестиционную активность. Объем вложений в проекты чаще всего не превышает 500 млн руб. – такой объем инвестиций характерен примерно для 68% участников рынка. В то же время 32% фармкомпаний предпочли вкладывать в развитие более 1 млрд руб., отметили авторы исследования.
Где реализуются проекты
Географическое распределение инвестиций в фармотрасли показывает, что они сосредоточены в нескольких ключевых регионах. Так, больше всего проектов реализуется в Москве и Московской области. Здесь сосредоточено 45% всех инвестпроектов. Следом идут Санкт-Петербург и Ленинградская область с долей 20,1%. Замыкает тройку лидеров Калужская область, на которую приходится 6,1%. Также среди наиболее активных регионов по доле инвестиций в фарму выделяются Новосибирская область (5,9%), Татарстан (4,1%), Свердловская область (3,8%), Владимирская (3,4%), Рязанская (3,3%) и Ярославская (3,3%) области, а также Краснодарский край (2,9%).
Такое распределение может быть связано с расположением самих фармпроизводств. К примеру, по данным аналитической компании RNC Pharma, в 2020 году общий объем производства готовых лекарственных препаратов в Центральном федеральном округе составлял 291,4 млрд руб. Это почти 55% от общего объема выпуска лекарств в денежном выражении по стране. В натуральном выражении объем производства в ЦФО был на уровне 46% от всех российских медикаментов.
По словам коммерческого директора компании «ТендерПро» Елены Астафьевой, улучшение инвестиционного климата можно связать с трендом на импортозамещение в фарминдустрии. В этом плане 2024 год не стал исключением.
То, что рост числа инвестиционных проектов логичен и ожидаем, отмечают и сами представители фармотрасли. По словам заместителя гендиректора компании «Валента Фарм» Михаила Глухова, на этот тренд повлияло множество внешних факторов, включая санкционное давление, уход из России западных компаний, дефектуру препаратов, аналогов которым нет в РФ. В плане импортозамещения этот рост стоит оценивать позитивно, отметил он.
российская фармацевтическая отрасль действительно активно наращивает производственные мощности
«Однако важно обращать внимание на методы инвестирования. Наиболее эффективными представляются комбинированные модели. Так, вложения в исследования и разработку новых оригинальных препаратов в совокупности с производственным расширением способны в долгосрочной перспективе не только обеспечить возврат инвестиций, но и создать инновационную платформу для развития бизнеса. Такой подход позволит растить здоровую конкуренцию на внутреннем рынке, сохраняя позиции в рыночной борьбе с западными компаниями», – подчеркнул Михаил Глухов.
Что строит отрасль
Однако, как отмечают аналитики, в 2023 году большая часть проектов касалась именно проектирования новых объектов, а не НИОКР. Приоритетными направлениями инвестиций эксперты назвали строительство новых производственных объектов и модернизацию уже существующих. Согласно собранным данным, подавляющее большинство проектов (74%) касались именно создания новых предприятий, тогда как доля вложений в обновление и техническое переоснащение действующих производств составила 26%. В 2024 году значительное число проектов еще находились на разных этапах реализации. Так, 25% всех инициатив были на стадии активного строительства. Около 17,8% проектов проходили предпроектную подготовку, включая технико-экономические обоснования и сбор разрешительной документации. Еще 12,2% находились в фазе проектирования.
45% всех российских фармацевтических инвестпроектов реализуются в Москве и Московской области
Сейчас инвестиционный климат заметно улучшился по сравнению даже с 2022 годом, отметил в беседе с «Новостями GxP» исполнительный директор аналитической компании RNC Pharma Николай Беспалов: «Конечно, нельзя сказать, что инвестиционная активность тогда полностью остановилась, но очень многие процессы были поставлены на паузу. Часто возникали технические и организационные сложности, связанные с невозможностью привезти необходимое оборудование или закупить его по прежней цене. Сейчас уровень активности, по некоторым оценкам, все-таки несколько ниже докризисных показателей, но в целом речь идет уже о сопоставимых величинах, наиболее тяжелый период однозначно пройден».
Российская фармацевтическая отрасль действительно активно наращивает производственные мощности. Согласно информации Минпромторга, в период с 2022 по 2023 год в стране было открыто 11 новых площадок для производства активных фармацевтических субстанций и жизненно необходимых лекарств.
В 2024 году сообщалось о запуске еще восьми предприятий по выпуску медикаментов и медицинских изделий. Причем планы участников рынка становятся все более масштабными. Так, в июне 2024 года Российский фонд прямых инвестиций и индийская компания Cadila Pharmaceuticals объявили о создании в России фармкомплекса и завода по производству инъекционных препаратов. На первом этапе инвестиции составят 10 млрд руб., а открытие запланировано на 2027 год. Также стало известно о соглашении между правительством Москвы и АО «Фармстандарт» по строительству предприятия, специализирующегося на выпуске препаратов из плазмы крови человека с объемом инвестиций 18 млрд руб. Производство должно стартовать в 2027 году.
Факт: «Сроки реализации проектов – три-пять лет для дженериков и биосимиляров и более десяти лет для оригинальных препаратов»
Среди значимых проектов можно выделить договоренность между властями Калужской области и ГК «Фармасинтез» о строительстве завода по производству готовых лекарственных форм – объем инвестиций в проект составляет около 3,5 млрд руб. Помимо этого, компания «Россиум био» планирует возвести в Зеленограде завод по выпуску препаратов для лечения редких, генетических и онкологических заболеваний. Ожидается, что он начнет работу в 2028 году. Согласно сообщениям СМИ, этот проект считается одним из крупнейших в сфере фармпроизводства за последние годы – заявленные инвестиции достигают 43,7 млрд руб. Кроме того, продолжается реализация проектов от таких компаний, как «Велфарм», «Р-Фарм», «Озон Фармацевтика» и «Промомед».
По словам директора по экономике здравоохранения «Р-Фарм» Александра Быкова, социальная значимость инвестиций в фармацевтическую отрасль в России сегодня очевидна для всех участников рынка – от регуляторов и крупных компаний до малых инновационных предприятий и научных организаций.
«Особенно это стало ясно после пандемии, которая наглядно продемонстрировала: развитие отечественной фармы – ключевой элемент национальной безопасности. В этом контексте рост числа инвестиционных проектов в отрасли закономерен и отражает общий вектор развития. Важную роль играет и старт реализации стратегии “Фарма-2030”, направленной на достижение лекарственного суверенитета и технологического лидерства», – подчеркнул Александр Быков.
Также он отметил, что, хотя инвестирование в фармацевтику в России имеет устойчивую положительную динамику, при оценке объема инвестиций необходимо учитывать макроэкономические факторы. Рост цен неизбежно влияет на стоимость оборудования, расходных материалов, услуг подрядчиков и зарплаты сотрудников. Тем не менее текущий объем инвестиций позволяет компаниям не только удовлетворять внутренний спрос на лекарства, но и внедрять инновации, участвовать в международных проектах и модернизировать производственные мощности.
Прогноз: «Решением станут платформы, на которых фармкомпании смогут формировать запросы на инновации»
«В отличие от других отраслей, в фарме сроки реализации инвестпроектов от идеи до выпуска готового продукта могут достигать трех-пяти лет для дженериков и биосимиляров и более десяти лет для оригинальных препаратов. Поэтому, чтобы достичь целей, обозначенных к 2030 году, инвестиции должны начинаться уже сейчас. В этом направлении уже создан целый ряд механизмов поддержки: офсетные контракты, механизмы КППК и КИП, которыми активно пользуются участники рынка. Вместе с тем, учитывая амбициозность задач, требуются дополнительные инструменты, особенно в части трансфера технологий и поддержки экспортно ориентированных проектов», – говорит Александр Быков.
По мнению эксперта, ими могли бы стать дополнительное стимулирование экспорта и снижение административных барьеров для выхода российских разработок на внешние рынки.
Схожего мнения придерживается и Николай Беспалов. По его словам, пока улучшению инвестиционного климата препятствует «высокая стоимость денег на рынке».
«Ключевая ставка ЦБ последовательно росла с лета 2023 года и сейчас находится на исторически максимальном уровне. Это сильно ограничивает рынок в части возможностей привлечения финансирования», – считает эксперт.
Вместе с тем он отметил, что в прошлом году произошло сразу два крупных IPO фармкомпаний – «Озон Фармацевтики» и «Промомеда».
Как развиваются инвестиции в НИОКР
Вектор инвестирования пусть и медленно, но смещается в сторону НИОКР, продвижения, а также развития экспортного потенциала. И по прогнозам, в среднесрочной перспективе тренд будет сохраняться.
11 новых площадок для производства субстанций и лекарств было открыто в стране в 2022–2023 годах
«Тенденция будет включать инвестиции как в НИОКР, так и в сделки по покупке конкретных разработок и инвестиции в маркетинг новых продуктов. Определенные вложения в инфраструктурную составляющую тоже, очевидно, будут присутствовать – хотя бы по причине того, что для развития некоторых продуктовых ниш потребуются новые производственные линии. Отдельно я бы выделил рост инвестиций на экспортном направлении, но пока эта область остается уделом очень немногих представителей отрасли. Однако их количество, я уверен, будет постепенно расти», – отметил Николай Беспалов.
Его слова косвенно подтверждает опыт группы компаний «Фармасинтез». По данным ее президента Викрама Пунии, холдинг направляет на исследования и разработки более 60% своей прибыли. Среди терапевтических направлений исследований, в которые инвестирует компания, можно выделить онкологию, эндокринологию, а также препараты для терапии редких, так называемых орфанных, заболеваний.
По словам Андрея Горшкова, директора по внешним коммуникациям группы «Озон Фармацевтика», одним из ключевых направлений инвестиций также становятся высокотехнологичные биотехнологии. Сюда входят разработки, связанные с моноклональными антителами и рекомбинантными белками. По оценке отраслевых экспертов, объем российского рынка биосимиляров в 2023 году составил около 200 млрд руб., а к 2030 году он может вырасти в 3,5 раза – до более чем 700 млрд руб. Такой рост обусловлен, в частности, истечением патентной защиты на ряд оригинальных препаратов. Как отмечает эксперт, из-за пандемии, а затем и санкционного давления особенно сильно пострадали сферы клинических исследований и регистрации лекарственных средств. Западные компании существенно сократили инвестиции в Россию: если ранее США и ряд европейских стран обеспечивали до половины рынка клинических исследований, то сейчас их доля снизилась до 2%. В результате изменилась структура исследований, и отечественные разработки приобретают все большее значение.
При этом, считает Александр Быков, для преодоления так называемой долины смерти между научными изысканиями и бизнесом инвестиционной активности недостаточно: «Проблема не в нехватке финансирования, а в отсутствии эффективной модели взаимодействия. Практика показывает, что большинство инвестиционных проектов 2024 года были связаны с расширением производств и модернизацией, а не с внедрением научных разработок».
из-за санкционного давления особенно сильно пострадали сферы клинических исследований и регистрации лекарственных средств
По мнению эксперта, решением может стать создание инфраструктурных платформ, на которых фармкомпании смогут формировать запросы на инновации или выбирать из уже верифицированных решений, предложенных научными институтами, стартапами и молодыми исследователями.
Вероника Кулакова
